Instagram

Beleggen - De afwegingen

Alle informatie die je nodig hebt om jouw beleggingsposities succesvol op te bouwen. 

Introductie

 

Het opbouwen van je eigen beleggingsportfolio is een persoonlijke en strategische onderneming die begint met het begrijpen van je eigen risicoprofiel. Als belegger moet je inzicht hebben in je tolerantie voor risico en je financiële doelen om een strategie te ontwikkelen die daarbij aansluit. Beleggingsstrategieën variëren van conservatief tot agressief, en de juiste keuze hangt af van individuele voorkeuren en omstandigheden. Een belangrijk onderdeel van het proces is asset allocatie, waarbij je jouw beleggingen verdeelt over verschillende activa zoals aandelen, obligaties en onroerend goed om risico’s te spreiden en kansen te maximaliseren. In deze sectie bespreken we hoe je een beleggingsportfolio kunt samenstellen dat is afgestemd op jouw persoonlijke risicoprofiel en doelen. We geven een overzicht van verschillende strategieën en methoden voor asset allocatie, en sluiten af met een samenvatting die de belangrijkste inzichten en voordelen van een goed gebalanceerde portfolio benadrukt.

Opbouw theorie

1. Risicoprofiel belegger

Al voorgaande modules leggen de focus op het analyseren van de markt en de daarop verhandelde aandelen van bedrijven. Hierin werd vooral uitgelegd hoe jij interessante kansen in de markt kan identificeren, maar niet hoe jij deze op basis van eigen portfolio gedachtes in jouw strategie kan implementeren. In deze en onderstaande modules zal er dieper worden ingegaan op factoren die een rol spelen bij dit implementeren. Eigen inzichten in risicoprofiel, beleggingsstrategieën en asset allocatie zijn van belang voordat je jouw beleggingsportfolio kunt gaan opstellen. 

Hiervoor zal worden begonnen met het aanhalen van het risicoprofiel, een schets met aspecten rondom risico die jou als belegger karakteriseren. Door ons wordt aangeraden om je eigen risicoprofiel te analyseren vooraf aan het kiezen van een belegginsstrategie en het ontwerpen van asset selectie & allocatie omdat beide onderdelen hiervan sterk afhankelijk zijn. Een dergelijk risicoprofiel wordt doorgaans getypeerd door drie factoren.

    1. Beleggingshorizon: De beleggingshorizon die jij als belegger aanhoudt speelt een grote rol in het risico en daarmee je risicoprofiel. Kort samengevat, een lange beleggingshorizon zorgt voor een daling in je risico doordat markttrends op de lange-termijn meer effect krijgen dan de korte termijn volatiliteit. Zo wordt de impact van deze volatiliteit weggepoetst. Vice versa zorgt een korte beleggingshorizon dus voor meer risico door toenemende impact van korte termijn volatiliteit. Op basis van een gekozen beleggingshorizon wil je als belegger je risicoprofiel gaan begrijpen en afstellen om het risico hiervan te minimaliseren. Is jouw beleggingshorizon kort, dan is het misschien beter om te kijken naar stabielere assets om zo grote dalingen in periodes van neergang te vermijden. Heb jij aan de andere kant een langere beleggingshorizon, dan kan jij ervoor kiezen meer risicovollere assets te selecteren en uitgaan van een onderzochte lange termijn trend.    
    2. Beleggingsdoel: Ook het beleggingsdoel is een belangrijk aspect bij het begrijpen van je risicoprofiel. Bij het vaststellen van een beleggingsdoel moet je jezelf de vraag stellen, wat wil ik met het beleggen bereiken? Zo heb je mensen die beleggen om hun kapitaal te beschermen tegen de inflatie, hen doel is dus om een rendement te maken gelijk aan de inflatie zodat ze hun koopkracht behouden. Dit is een vrij defensieve blik. Aan de andere kant heb je ook mensen die beleggen om vermogen op te bouwen. Zij zoeken naar producten waarmee jaarlijks een mooi rendement kan worden gemaakt, een vrij agressieve blik. Het antwoord op deze vraag varieert vaak sterk van persoon tot persoon en kunnen wij daarom niet voor jou bepalen. 
    3. Risico-aversie: Als laatst hebben we de factor risico-aversie. De risico-aversie van een belegger geeft simpel gezegd aan hoeveel risico diegene bereid is om te nemen. Dit hangt vaak samen met beleggingservaring, de kunde om met emoties om te gaan en met bovenstaande factoren. Een verschil in risico-aversie zorgt voor een verschil in de kijk op verschillende beleggingsproducten en de mate waarin deze in een beleggingsportfolio opgenomen worden.

Op basis van bovenstaande factoren kun je je eigen risicoprofiel gaan afstellen. Vaak wordt dit risicoprofiel uitgedrukt binnen een spectrum van defensief tot agressief. Hieronder zullen we drie verschillende risicoprofielen omschrijven binnen dit spectrum om vervolgens in de volgende modules dieper in te gaan op de strategieën en asset selectie die past bij elk van deze. 

Risicoprofiel Uitleg
Defensief risicoprofiel Defensieve beleggers hebben over het algemeen een lage risicotolerantie (ofwel een hoge risico-aversie) en hechten daarom meer waarde aan kapitaalbehoud dan aan rendementsmaximalisatie. Ze kiezen vaak voor veilige, stabiele beleggingen zoals obligaties, fondsen en dividendbetalende aandelen.
Gematigd risicoprofiel Gematigde beleggers hebben een gemiddelde risicotolerantie en zijn bereid om een matig niveau van volatiliteit te accepteren voor gemiddelde rendementen op de markt. Ze bezitten vaak een gebalanceerd portfolio van aandelen, goud, vastgoed en alternatieve investeringen.
Agressieve risicoprofiel Als agressieve belegger heb je een hoge risicotolerantie en ben je bereid marktschommelingen en dus volatiliteit te accepteren voor een potentieel hoger rendement. Hierbij richt je jezelf merendeel op groeiaandelen, grondstoffen en opkomende markten en maakt daarbij gebruik van de agressievere beleggingsstrategieën.

Bovenstaande voorbeelden vormen een mooie afspiegeling van het genoemde spectrum en worden daarom vaak gebruikt binnen de beleggingswereld om een indicatie te geven van de asset selectie en de strategie die daarbij hoort. Echter, herken dat het in plaat van discretie eerder gaat om een spectrum van defensief tot agressief en dat er dus oneindig veel verschillende profielen mogelijk zijn. Het gaat er uiteindelijk om dat je belegt volgens een risicoprofiel dat bij jou als belegger past. 

2. Beleggingsstrategieën (Pluspakket)

Met kennis over je eigen risicoprofiel kun je gaan kijken naar bepaalde beleggingsstrategieën die bij jou als belegger passen. Verschillende bewezen beleggingsstrategieën zijn vandaag de dag beschikbaar, elk met unieke kenmerken en toepassingsgebieden. Het is daarom goed om een beter beeld te krijgen hiervan om zo voor jezelf de keuze te kunnen maken hierin. De fundamentele analyse blijft hier van belang,. Voor beginnende beleggers wordt aanbevolen om met de basis strategieën te beginnen, vanwege hun eenvoud en effectiviteit. Op deze manier kan kennis en ervaring worden opgedaan tijdens het doorlopen van je beleggingstraject, waarna altijd nog de stap kan worden gemaakt naar de gevorderde strategieën. Onderstaande zijn de basis strategieën benoemd.

Strategie - Basis Uitvoering
Buy and Hold De buy and hold strategie behelst het kopen van aandelen en het langdurig vasthouden hiervan, ongeacht de korte-termijnmarktfluctuaties. Het is gebaseerd op het vertrouwen in de langetermijngroei van de geselecteerde activa.
Growth Investing Deze strategie richt zich op aandelen van bedrijven die naar verwachting sneller zullen groeien dan de algemene markt. Als belegger kijk je hierbij naar innovatieve industrieën en bedrijven met aanzienlijke groeipotentie. Let op, deze bedrijven brengen vaak een groter risico met zich mee.
Dividend Investing Als dividendbelegger concentreer je jezelf op het selecteren van aandelen die regelmatig en een gemiddeld hoger dividend uitkeren. Het doel is om een gestage inkomstenstroom op te bouwen, naast de koersverandering die potentieel ook rendement oplevert. Door het dividend te compounden kan het rendemend op lange termijn worden geaccelereerd.
Indexbeleggen In plaats van individuele aandelen te selecteren, richten indexbeleggers zich op het beleggen in hele marktindexen, zoals de S&P 500. Deze strategie is gebaseerd op het idee dat de algehele markt op lange termijn zal stijgen en dat een enkel bedrijf dat het niet red kan worden opgevangen met de rendementen van de rest. De automatische diversificatie die hier een grote rol speelt werkt dus risicoverlagend.

StockFinancials Blogs

Waarom 90% van de beleggers presteert op lange termijn gemiddeld slechter dan een index.

In deze blog onderzoeken we waarom een groot deel van de beleggers beter af is met het kopen van een ETF dan het zelf actief handelen.

  • Waarom het kopen van ETF’s vaak superieur is.
©StockFinancials

Naast deze basis strategieën zijn er ook beleggingsstrategieën die complexer van aard zijn. Deze complexiteit vereist enige kennis van TA en strategie maar breidt jouw mogelijkheden in een veranderende economische omgeving wel uit. Je kunt met deze strategieën op meerdere manieren de markt bespelen en zo proberen rendement te genereren.  Enkele gevorderde strategieën zijn hieronder kort samengevat.

StockFinancials Blogs

Technische analyse, de basis 

Wat zijn de aspecten die komen kijken bij het maken van een technische analyse? En op welke manier kan je hiermee als belegger je voordeel doen? Lees het in deze blog.

  • Technische analyse, de basis.
©StockFinancials
Strategie - Gevorderd Uitvoering
Technische analyse Technische analyse gebruikt historische prijs- en handelsvolumegegevens om toekomstige prijsbewegingen te voorspellen. Met deze strategie worden grafieken en technische indicatoren gebruikt om koop- of verkoopsignalen te genereren.
Value Investing Als value investor zoek je naar ondergewaardeerde aandelen, vaak met sterke fundamentele indicatoren zoals lage P/E-ratio's en een gezonde balans. Fundamentele analyse is hier dus extra van belang. De overtuiging bij het selecteren van interessante aandelen is dat de markt de echte waarde van het aandeel niet volledig weerspiegelt.
Momentum Investing Deze strategie maakt gebruik van trends in aandelenkoersen. Als belegger koop je hierbij aandelen die al presteren boven verwachting, in de hoop dat deze trend zal voortduren. Vaak vinden deze trends zich plaats in specifieke marktsectoren en vallen ze samen met enige hype.
Contrair Beleggen Contrair beleggen, of tegen de markt ingaan, houdt in dat je als belegger tegen de heersende trends ingaat. Dit vereist het nemen van posities die in strijd zijn met de algemene marktopinie, met de verwachting dat de markt uiteindelijk zal corrigeren. Het herkennen van trendkantelingen brengt vaak ook enige technische analyse met zich mee.

Of nu de voorkeur wordt gegeven aan de eenvoud van de basisstrategieën of de uitdaging wordt gezocht in een van de gevorderde strategieën, de kern van het succes ligt hier in een doordachte benadering die bij jou als belegger past. Deze benadering kan ook worden gevormd met het combineren van verschillende beleggingsstrategieën om zo maximale effectiviteit te creëren. Echter, voor de beleggingsstrategieën blijft gelden dat, ongeacht het gebruik, het van cruciaal belang blijft om op de hoogte te blijven van markttrends en economische gebeurtenissen. Hierdoor kun jij door middel van een proactieve aanpak jezelf constant goed positioneren in de markt. In de volgende module zal de asset selectie en allocatie worden besproken, een onderwerp dat nauw samenhangt met deze en vorige behandelde modules. 

3. Asset selectie & allocatie

Op basis van het verkregen inzicht in je risicoprofiel en beleggingsstrategie, kan worden gekeken naar de verschillende assets en hoe deze overeenkomstig kunnen worden gealloceerd in je beleggingsportfolio. Het onderdeel asset selectie en allocatie speelt een grote rol bij het balanceren van risico en rendement en moet daarom goed worden overdacht. Het doel is het creëren van een geheel dat sterker is dan de som van zijn delen. Oftewel, door verschillende activaklassen te combineren op een dusdanige manier het risico te spreiden zodat de portfolio minder gevoelig is voor de prestaties en volatiliteit van een specifieke markt. Begrippen die hier sterk verband mee houden zijn; diversificatie, beleggingsdoelstelling en beleggingshorizon. Uitleg over deze begrippen kan in voorgaande modules of de begrippenlijst worden gevonden. Het schalen van diverse populaire beleggingsproducten onder een risicocategorie is hieronder gedaan. Echter, dit is een algemeen beeld wat onder verschillende beleggers door afwijkende voorkeuren kan verschillen.

Aan de hand van deze uitzetting is een verdere uitwerking gemaakt van de genoemde risicoprofielen en een gebruikelijke asset allocatie die hierbij past. Hierbij wordt de asset “cash” buiten beschouwing gelaten en binnen crypto gerefereerd naar het product Bitcoin. Houd rekening met het feit dat onderstaande verdeling begin 2024 is gemaakt, dergelijke markt en macro-economische aspecten die op dit moment speelden zijn hierin meegenomen. De verdeling zal in normalere marktomstandigheden iets hiervan afwijken.

  • Defensieve belegger: Zoals aangehaald in de module “Risicoprofiel belegger”, kiezen defensieve beleggers vaak voor veilige en stabiele assets. Denk hierbij aan goud en obligaties. Met veilig wordt bedoeld dat een asset al lange tijd meedraait en zich dus al heeft bewezen op de markt. Stabiel aan de andere kant betekent dat de volatiliteitsuitslagen, die de prijs van deze asset ervaart, gering zijn. Dit houdt echter niet in dat een defensieve belegger helemaal geen allocatie in agressievere beleggingsproducten heeft. In tegendeel zelfs, deze zullen in een goede portfolio ook aanwezig zijn voor een stukje diversificatie en risicoafdekking. Echter, zal de grootte van deze posities ten opzichte van de veilige en stabiele assets zoals beschreven gering zijn. Een voorbeeld van een defensieve portfolioverdeling is als volgt:
  • Gematigde belegger: In dezelfde module wordt een gematigde belegger omschreven als iemand die in zijn portfolio een balans zoekt in assets op basis van het verschil in risico. Een dergelijk portfolio bevat vaak vele beleggingsproducten die, mocht je een gemiddelde risico hiervan kunnen nemen, in samenhang een gematigd risico bieden. De gematigde belegger neemt dus een iets hoger risico voor een potentieel hoger rendement. Aandelen vormen in zo’n portfolio vaak de basis. Doordat de aandelenmarkt al een lange tijd meedraait en zich daardoor al heeft bewezen, wordt dit vaak gezien als een veilige belegging. Echter, door hogere volatiliteit neemt het risico toe ten opzichte van stabielere assets. Een voorbeeld van een gematigde portfolioverdeling is als volgt:
  • Agressieve belegger: De agressieve belegger is op zoek naar bovengemiddelde rendementen en is bereid daar een hoger risico voor te nemen. Het portfolio bevat hier voor een groot deel producten met hoge volatiliteit die vaak gericht zijn op groei. Dit betekent dat zowel het veilige en stabiele aspect hier, relatief gezien, afneemt ten opzichte van de andere categorieën. Echter, presteren deze producten goed, dan tonen ze een hoger rendement. Voorbeelden van dergelijke producten zijn grondstoffen en crypto. Een agressieve belegger pleegt voor het selecteren van deze assets meer onderzoek om zo het risico enigszins af te dekken. Hier gaat dus meer tijd in zitten. Bovendien bevat een dergelijk portfolio ook defensieve assets, echter in mindere mate. Een voorbeeld van een agressieve portfolioverdeling is als volgt:

Bovenstaande asset allocaties zijn slechts voorbeelden van hoe een portfolioverdeling er in een dergelijk risicocategorie uit zou kunnen zien. Wat van belang is, is dat je begrijpt hoe op basis van een verschil in deze risicocategorie de balans aan weging van de beleggingsproducten wijzigt. Zoals benoemd, deze wordt natuurlijk ook afgestemd op je eigen risicoprofiel. 

4. Samenvatting

In de module “Beleggen – De afwegingen” zijn naar onze mening de belangrijkste elementen van het beleggen vooraf aan het opbouwen van een beleggingsportfolio besproken. Hieronder vallen het risicoprofiel, de beleggingsstrategieën en de asset selectie/allocatie. Het risicoprofiel wordt doorgaans beïnvloed door factoren als de beleggingshorizon, doelstellingen en risico-aversie. Over het algemeen geldt dat een langere beleggingshorizon meer risico toestaat omdat er meer tijd is om negatieve, korte-termijn marktvolatiliteit te herstellen. Voor de doelstellingen en de mate van risico-aversie geldt iets anders, deze zijn persoonlijk en moeten individueel bepaald worden. Op basis van de genoemde factoren kunnen beleggers zichzelf qua risicobereidheid positioneren binnen een spectrum van defensief tot agressief. Vervolgens kunnen de beleggingsstrategie en bijbehorende asset selectie/allocatie worden afgestemd op het risicoprofiel voor een optimale balans tussen risico en rendement waar de belegger zich comfortabel bij voelt. Een defensieve belegger zal bijvoorbeeld vaker kiezen voor een hogere allocatie in stabiele producten zoals goud en vastgoed, terwijl een agressieve belegger mogelijk eerder geneigd is om te investeren in aandelen, grondstoffen en cryptovaluta. Bovendien raden wij als StockFinancials het aan om een beleggingsstrategie te kiezen die past bij de hoeveelheid ervaring die je hebt op de markt. Houd het als beginnende belegger simpel en kies bij voorkeur een “basis” – beleggingsstrategie. 

Afsluitend, het is van belang om te begrijpen dat de genoemde onderwerpen sterk met elkaar samenhangen. Afwegingen die bij het vasstellen van je risicoprofiel worden gedaan vloeien door tot in de asset selectie en allocatie van assets in je beleggingsportfolio. Daarom is het essentieel dat het risicoprofiel, de beleggingsstrategie en de assetallocatie op elkaar zijn afgestemd om zo een evenwichtige en effectieve portfolio voor jezelf samen te stellen. Het hebben van een consistente visie is hier dus van belang.

Overzicht

Contact & Socials

Envelope Instagram

info@stockfinancials.nl

@stockfinancials.nl

Envelope Instagram
© [year] StockFinancials

    Etiam magna arcu, ullamcorper ut pulvinar et, ornare sit amet ligula. Aliquam vitae bibendum lorem. Cras id dui lectus. Pellentesque nec felis tristique urna lacinia sollicitudin ac ac ex. Maecenas mattis faucibus condimentum. Curabitur imperdiet felis at est posuere bibendum. Sed quis nulla tellus.

    ADDRESS

    63739 street lorem ipsum City, Country

    PHONE

    +12 (0) 345 678 9

    EMAIL

    info@company.com

    PURCHASE