In het kort
- Compounding is een krachtig mechanisme waarbij investeringen en herinvesteringen over tijd exponentieel groeien.
- Compounding wordt versterkt door de hoogte van je initiële investering, regelmatige bijstortingen, en je rendement, maar de belangrijkste factor is tijd: geduld hebben en niets doen.
- Dividend compounding versterkt dit effect door ontvangen dividenden opnieuw te investeren, wat de toekomstige inkomsten vergroot.
- Compounding kan echter ook nadelig werken bij schulden, waar rente op rente de schuld snel kan doen toenemen.
Compound interest is the eighth wonder of the world. He who understands it, earns it; he who doesn't, pays it.
Albert Einstein
Compounding
Compounding is een van de krachtigste fenomenen in de beleggingswereld, waar je bij het beleggen ongelooflijk veel profijt van kan hebben. Al kan het ook tegen je werken. In deze blog zullen we eerst bespreken wat het nou precies is, wat de kracht van compounding is en hoe het werkt, en hoe je het in je voordeel kan gebruiken. Ook zullen er een aantal voorbeelden worden gegeven op het concept wat tastbaarder te maken.
Wat is compounding?
In het algemeen verwijst compounding naar het proces waarbij iets groeit of zich vermenigvuldigt door het effect van eerdere groei of vermenigvuldiging. Denk aan een sneeuwbal die bergafwaarts rolt, steeds groter wordt, en doordat deze meer oppervlakte heeft, meer sneeuw mee pakt en daardoor dus ook sneller groeit. In de belegginswereld betekent dit dat je niet alleen rendement verdient op je oorspronkelijke belegging, maar ook op de eerder verdiende rendementen. Met andere woorden, het is rendement op rendement. Dit proces versnelt ook nog is na verloop van tijd, doordat jouw belegging groeit door rendement, wordt de rendement op jouw belegging ook steeds groter.
Hier ziet dan ook meteen de kracht van compounding. Om dit tastbaar te maken, kijken we naar het vermogen van Warren Buffet. Op het moment van schrijven is Warren Buffet 92 jaar oud en 109 Miljard waard. 10 jaar geleden was dit nog ‘maar’ 58 Miljard, bijna de helft van wat zijn vermogen nu is. 97% van zijn vermogen is ontstaan na zijn 60e verjaardag. Dit illustreert op indrukwekkende wijze hoe compounding over een lange periode buitengewone resultaten kan opleveren.
Een iets realisticher voorbeeld dan om het nog beter te begrijpen. Stel, je investeert €1.000 met een gemiddeld jaarlijks rendement van 10%. Na het eerste jaar heb je €1.100. In het tweede jaar verdien je geen 10% op je oorspronkelijke €1.000, maar op €1.100. Dit resulteert in €1.210 aan het einde van het tweede jaar. Versnel naar het 20e jaar, waar je initiële investering al bijna verzevenvoudigd is en is gestegen naar €6.727,50. Nog eens 20 jaar later is dit €45.259,26 . Uiteindelijk, na 50 jaar, is dit meer dan €117.000, een meer dan verhonderdvoudiging van je initiële investering. De kracht van compounding zit hem weer in de laatste jaren, waar het 39 jaar duurt om €40.000 te behalen, duurt de volgende €40.000 maar 7 jaar.
€1000 inleg - 10% rendement per jaar - 50 jaar
No Data Found
Hoe maak je gebruik van compounding?
In het zojuist benoemde voorbeeld gaan we natuurlijk uit van een fictief rendement van 10%, dit kan over de jaren natuurlijk erg verschillen, al is het gemiddeld historish rendement van de S&P500 wel meer dan 10%, dit hoeft geen garantie te bieden voor de toekomst. Het voorbeeld gaat er wel vanuit dat je 50 jaar te tijd hebt om te wachten, wat voor de meeste mensen gewoon niet rëeel is of je zou heel erg vroeg moeten beginnen met beleggen en dan nog wil je het geld waarschijnlijk al eerder gebruiken. Het voordeel van het zojuist genoemde voorbeeld is dat er maar één investering is gedaan, namelijk 1000 euro en verder helemaal niks meer. Het is natuurlijk mogelijk om veel vaker en meer te investeren. Stel je zou nou bovenop de 1000 euro ook nog elke maand 100 euro extra inleggen. Dit zou betekenen dat je na 23 jaar al op de €100.000 euro zit in plaats van de 48 jaar. Dit is al een stuk realisticher.
Maar, het allerbelangrijste en misschien nog wel het aller moeilijkste, is simpelweg het wachten en niets doen. Om echt het effect van compounding te zien moet je heel veel geduld hebben, geduld om de tijd zijn werk te laten doen. In de beleggingswereld wordt dit vaak aangeduid als “time in the market, not timing the market.”. Wat er op neer komt dat je zo min mogelijk wilt handelen en zo veel mogelijk wil wachten en niets doen. Al is dit natuurlijk makkelijker gezegd dan gedaan gezien de marktvolatiliteit en emoties die een rol gaan spelen.
Maar compounding is niet alleen toepasbaar op het rendement van beleggingen, het kan ook een grote rol spelen bij dividendbeleggen. Dividend compounding is een strategie waarbij je investeert in aandelen van bedrijven die regelmatig dividend uitkeren. Wanneer je deze dividenden ontvangt, herinvesteer je deze inkomsten in dezelfde of andere dividendaandelen. Hierdoor groeit niet alleen het aantal aandelen in bezit, maar ook de hoeveelheid dividend die in de toekomst wordt gegenereerd, waardoor je dus weer meer dividendaandelen kan kopen en weer meer dividend ontvangt etc. etc.
Compounding op schulden
De duistere kant van compounding komt kijken als je het gaat toepassen op schulden. Hoge rentetarieven op leningen kunnen ongemerkt uitgroeien tot een financiële nachtmerrie. Elke onbetaalde rente voegt zich bij het oorspronkelijke bedrag, en dit bedrag groeit exponentieel met de tijd. Wat aanvankelijk een bescheiden schuld lijkt, kan snel ondraaglijk worden. Het is dan ook belangrijk om je goed te verdiepen voordat je een lening aan gaat, en te weten wat het effect van compounding kan doen met jouw schulden.
Conclusie
Binnen de belegginswereld is compounding dus een heel krachtig fenomeen, wat je hele mooie resultaten kan geven. Compounding kan versterkt worden door meerdere factoren: De hoogte van je initiële investering, de hoogte en frequentie van je extra stortingen en door de hoogte van je rendement. Al is de meest belangrijke factor: Tijd, het simpelweg wachten en niets doen. En hoewel compounding voor je kan werken, kan het ook tegen je werken; bij schulden kan de rente-op-rente leiden tot grote problemen.
